Là một nhà nghiên cứu có kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử, tôi tin rằng việc giá Bitcoin giảm mạnh gần đây vào ngày 30 tháng 4 là do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Sự ra mắt yếu kém của quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) tại Hồng Kông và nhu cầu đầu tư như vậy ở Hoa Kỳ ngày càng giảm, cùng với điều kiện kinh tế vĩ mô yếu và chính sách không chắc chắn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), đều góp phần vào triển vọng giảm giá này.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng giá Bitcoin (BTC) đã giảm đáng kể vào ngày 30 tháng 4 do sự ra mắt không mấy ấn tượng của quỹ giao dịch trao đổi BTC giao ngay (ETF) ở Hồng Kông. Thị trường đã dự đoán nhu cầu ấn tượng khoảng 140 triệu USD, nhưng tổng khối lượng giao dịch, bao gồm cả ETF Ether (ETH), chỉ lên tới 12,4 triệu USD trong ngày đầu tiên. Do đó, phí bảo hiểm tương lai Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 5 tháng qua, có khả năng cho thấy xu hướng giảm giá.
Áp lực tiêu cực bắt nguồn từ các điều kiện vĩ mô yếu và dòng chảy BTC ETF giao ngay của Hoa Kỳ
Điều quan trọng là tránh đưa ra những quyết định vội vàng liên quan đến biến động giá của Bitcoin, khi có nhiều khía cạnh khác nhau có liên quan. Trong số các yếu tố này là niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2024 của Fed đã giảm sút. Những nhận xét được mong đợi từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau cuộc họp ngày 1 tháng 5 đã khiến các nhà giao dịch tiền điện tử phải hết sức thận trọng.
Mối lo ngại đã nảy sinh giữa các nhà giao dịch khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ trải qua bốn phiên liên tiếp với dòng vốn chảy ra ròng. Các nhà đầu tư đã rút tiền khỏi Grayscale GBTC ETF do mức phí cao và Blackrock IBIT ETF có hoạt động rất nhỏ. Kết quả là, sự quan tâm đến các khoản đầu tư này ở Mỹ dường như đang giảm đi, bất chấp hoạt động mờ nhạt của quỹ ETF giao ngay Hồng Kông.
Trước ngày 30 tháng 4 năm 2024, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEX) đã giới thiệu thành công các quỹ ETF tiền điện tử được liên kết với hợp đồng tương lai, dẫn đến dòng vốn vào ròng đáng kể khoảng 529 triệu USD trong quý đầu tiên. Điều đáng ngạc nhiên là việc ra mắt công cụ giao ngay vào ngày cụ thể này đã không tạo ra hoạt động giao dịch đáng kể như nhiều nhà quan sát thị trường dự đoán. Tuy nhiên, một số nhà phân tích tài chính, bao gồm Eric Balchunas của Bloomberg, suy đoán rằng thời điểm không thích hợp có thể là một yếu tố ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch thấp.
Vào tháng 4, S&P 500 chuẩn bị ghi nhận mức giảm hàng tháng đầu tiên sau 6 tháng, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm tăng từ 4,2% lên 4,7%. Sự gia tăng này biểu thị kỳ vọng cao hơn của các nhà đầu tư về lợi nhuận cao hơn. Với những lo ngại về lạm phát tiềm ẩn và nợ Mỹ ngày càng gia tăng, các nhà giao dịch thường xuyên bán tài sản có thu nhập cố định của họ. Do đó, nhu cầu của chính phủ nhằm tăng cường thanh khoản thị trường dẫn đến giảm giá trị trái phiếu.
Ngoài ra, việc Bitcoin giảm giá trị xuống còn 60.172 USD vào ngày 30 tháng 4 có thể được giải thích bởi mối lo ngại của nhà đầu tư về suy thoái kinh tế. McDonald’s tiết lộ thu nhập tăng khiêm tốn 2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi Volkswagen tiết lộ doanh số bán hàng giảm 2% trong quý đầu tiên của năm 2024.
Thị trường quyền chọn bitcoin cho thấy một góc nhìn khác và nhẹ nhàng hơn
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã quan sát thấy rằng sự khó đoán ở các thị trường thông thường và sự nhiệt tình ngày càng giảm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin ETF đã đưa chúng ta đến điểm mà phí bảo hiểm tương lai BTC đạt mức thấp nhất trong 5 tháng qua. Thông thường, các hợp đồng hàng tháng có giá cao hơn từ 5% đến 10% so với thị trường giao ngay do thời gian thanh toán kéo dài trong điều kiện thị trường ổn định.
Dựa trên báo cáo của Laevitas.ch, chi phí hàng năm cho các hợp đồng tương lai BTC đã giảm xuống 7,5% vào ngày 30 tháng 4, giảm từ mức 11% chỉ một tuần trước đó. Bất chấp tâm trạng thị trường đang xấu đi, con số này vẫn duy trì lập trường trung lập — một dấu hiệu đầy hứa hẹn khi giá Bitcoin giảm 9,5% trong bảy ngày qua.
Việc kiểm tra độ lệch của quyền chọn Bitcoin cũng quan trọng không kém để có được thông tin chính xác hơn về tâm lý thị trường. Nói một cách đơn giản, độ lệch quyền chọn cao, cụ thể là trên 7%, cho thấy các nhà đầu tư dự đoán khả năng giảm giá. Mặt khác, độ lệch thấp, dưới -7%, hàm ý kỳ vọng tăng giá của các nhà đầu tư.
Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu thị trường quyền chọn Bitcoin, tôi đã nhận thấy một sự thay đổi hấp dẫn về độ lệch của đồng bằng trong tuần qua. Vào ngày 28 tháng 4, độ lệch delta đứng ở mức tăng đáng kể là -7%. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, nó đã được kiểm duyệt ở mức trung tính hơn 1%. Sự thay đổi này hàm ý rằng nhu cầu về quyền chọn mua (mua quyền mua Bitcoin ở một mức giá xác định) và quyền chọn bán (bán quyền bán Bitcoin ở một mức giá xác định) hiện đang rất cân bằng.
Sự thay đổi này cho thấy rằng ban đầu các nhà đầu tư đặt hy vọng cao vào quỹ ETF giao ngay Bitcoin được niêm yết tại Hồng Kông, nhưng buộc phải điều chỉnh lại triển vọng của họ do hoạt động giao dịch ảm đạm. Do đó, điều quan trọng là các nhà giao dịch không nên quá lo lắng về việc phí bảo hiểm tương lai Bitcoin giảm.
- Twerks, giận dữ, xâm chiếm sân khấu và hơn một quyết định khủng khiếp… khi Giải thưởng Video âm nhạc của MTV trở lại, hãy nhìn lại những khoảnh khắc gây sốc nhất
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Phải mua mã thông báo BRC-20 cho đợt tăng giá tiền điện tử sắp tới!
- Máy phát điện Memecoin của Pump.Fun sẵn sàng vượt qua cột mốc doanh thu 100 triệu đô la sớm
- Phạm vi hẹp của Bitcoin gây ra sự tàn phá: Bán khống, đòn bẩy khiến các nhà giao dịch quay cuồng!
- Ba đồng xu Meme này có thể mang lại làn sóng triệu phú mới!
2024-04-30 22:39