Đặt cọc thanh khoản là gì và nó hoạt động như thế nào?

Đặt cược lỏng, giải thích

Câu hỏi thường gặp (FAQ) về đặt cược lỏng

Một cách để diễn đạt lại điều này bằng tiếng Anh dễ đàm thoại và rõ ràng là: “Với đặt cược thanh khoản, bạn có thể duy trì tính linh hoạt của tiền điện tử đã đặt cược của mình bằng cách sử dụng mã thông báo proxy, cho phép bạn tạo thêm lợi nhuận thông qua các ứng dụng Tài chính phi tập trung (DeFi).”

Trước khi đi sâu vào khái niệm đặt cược thanh khoản, điều cần thiết là phải nắm bắt các nguyên tắc cơ bản của đặt cược và các thách thức liên quan. Đặt cược biểu thị hành động bảo mật tiền điện tử trong hệ thống blockchain để hỗ trợ chức năng của nó. Đổi lại, người đặt cược sẽ được thưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, trong thời gian đặt cược, tài sản được dùng làm tài sản thế chấp thường trở nên cố định, nghĩa là chúng không thể được giao dịch hoặc di chuyển.

Thông qua phương thức đặt cược thanh khoản, chủ sở hữu tiền điện tử có thể tham gia vào các hoạt động đặt cược mà không phải từ bỏ quyền sở hữu tài sản của mình. Sự đổi mới này đã thay đổi đáng kể động lực tham gia đặt cược. Các dự án đáng chú ý như Lido đã đi tiên phong trong cách tiếp cận này bằng cách phát hành các bản sao hoặc sản phẩm phái sinh được mã hóa tượng trưng cho tài sản đặt cọc.

Tôi có thể giúp bạn tối đa hóa lợi ích của việc đặt cược bằng cách cho phép bạn duy trì hoạt động của mã thông báo trong nhóm thanh khoản hoặc quy trình xác thực, đồng thời duy trì khả năng sử dụng chúng trong ứng dụng DeFi để giao dịch hoặc chuyển cho người dùng khác khi cần.

Có sự khác biệt giữa đặt cược được ủy quyền và đặt cược thanh khoản không?

Trong hệ thống DPoS (Bằng chứng cổ phần được ủy quyền), những người tham gia mạng có thể bỏ phiếu cho người đại diện mà họ lựa chọn. Mặt khác, đặt cược thanh khoản cho phép người đặt cược bỏ qua các yêu cầu về số tiền đặt cược tối thiểu và mã thông báo bị khóa.

Mặc dù Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS) chia sẻ các nguyên tắc nền tảng với Bằng chứng cổ phần (PoS), cơ chế hoạt động của nó có sự khác biệt đáng kể. Trong DPoS, những người tham gia mạng được cấp quyền bầu đại diện, được gọi là “nhân chứng” hoặc “nhà sản xuất khối” để xác thực các giao dịch. Số lượng nhân chứng tích cực trong quy trình đồng thuận bị giới hạn và có thể được sửa đổi thông qua quy trình bỏ phiếu. Người dùng mạng có khả năng kết hợp mã thông báo của họ vào nhóm đặt cược chung và tận dụng trọng số biểu quyết kết hợp của họ để bỏ phiếu cho đại diện ưa thích của họ.

Là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu sự phức tạp của công nghệ blockchain, tôi đã gặp một khái niệm thú vị được gọi là đặt cược thanh khoản. Ngược lại với các phương pháp đặt cược truyền thống, cách tiếp cận sáng tạo này được thiết kế để giúp việc đầu tư trở nên dễ tiếp cận hơn và bỏ qua cơ chế mã thông báo bị khóa.

Đặt cược dưới dạng dịch vụ là gì?

Nền tảng đặt cược dưới dạng dịch vụ hoạt động như một trung gian, thu hẹp khoảng cách giữa các mạng blockchain đang tìm cách tham gia vào quá trình đồng thuận của họ và các nhà đầu tư tiền điện tử mong muốn hỗ trợ hoạt động của mạng.

Là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi luôn tìm cách tối đa hóa lợi nhuận của mình trong khi giảm thiểu nỗ lực cần thiết. Một cơ hội như vậy đã đạt được sức hút đáng kể là đặt cược dưới dạng dịch vụ. Dịch vụ này cho phép tôi ủy quyền tài sản tiền điện tử của mình cho các bên thứ ba đáng tin cậy, những người sau đó thay mặt tôi xử lý quy trình đặt cược. Đổi lại, tôi trả một khoản phí hoặc nhận một phần thưởng. Theo dự đoán của JP Morgan, lĩnh vực này đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng vượt bậc, có khả năng đạt quy mô thị trường đáng kinh ngạc 40 tỷ USD vào năm 2025. Dịch vụ đặt cược tiền điện tử sẽ là một thành phần quan trọng của nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển và đặt cược thanh khoản – cho phép tôi giữ tài sản của mình ở dạng thanh khoản hơn trong khi vẫn kiếm được phần thưởng đặt cược – sẽ là một phần thiết yếu của quá trình phát triển này.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu khám phá bối cảnh của các nền tảng đặt cược dưới dạng dịch vụ, tôi đã nhận thấy rằng các nền tảng này có thể được phân loại thành hai loại chính: giám sát và không giám sát. Mức độ phân cấp là yếu tố quan trọng trong việc xác định nền tảng thuộc loại nào, ảnh hưởng đáng kể đến an ninh của các bên liên quan và duy trì tính minh bạch.

Nói một cách đơn giản hơn, khi bạn sử dụng một sàn giao dịch tiền điện tử để đặt cược, sàn giao dịch đó sẽ đảm nhiệm toàn bộ quy trình đặt cược cho bạn. Điều này được gọi là “đặt cược giám hộ như một dịch vụ”. Tuy nhiên, điều cần lưu ý là phần thưởng từ việc đặt cược ban đầu được sàn giao dịch nắm giữ trước khi được phân phối giữa những người đặt cược.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, khi tôi tham gia đặt cược không giám sát bằng mô hình dịch vụ, tôi hiểu rằng những người xác thực sẽ tính phí cho những người muốn tham gia bảo mật mạng thông qua đặt cược. Trong mạng Proof of Stake (PoS) cho phép ủy quyền gốc, tôi rất vui khi biết rằng phần thưởng kiếm được của tôi sẽ tự động được gửi trực tiếp cho tôi mà không có bất kỳ sự can thiệp nào từ người xác thực.

Hoạt động đặt cọc lỏng

Đặt cược thanh khoản cho phép chủ sở hữu mã thông báo tham gia vào quá trình đặt cược mà không cần đặt ngưỡng tối thiểu, tạo cơ hội kiếm tiền lãi bằng cách sử dụng mã thông báo thanh khoản của họ.

Thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh, nhóm đặt cược cho phép người dùng kết hợp nhiều cổ phần nhỏ hơn thành một cổ phần lớn hơn. Đổi lại, họ nhận được token có tính thanh khoản tương đương thể hiện quyền sở hữu theo tỷ lệ của họ trong nhóm.

Cơ chế này loại bỏ rào cản để các cá nhân trở thành người đặt cọc. Thông qua việc đặt cược thanh khoản, người đặt cược có thể tạo ra hai nguồn thu nhập. Họ tích lũy tiền lãi từ các token mà họ đã đặt cược, đồng thời kiếm được lợi nhuận thông qua các token có tính thanh khoản cao thông qua các giao dịch tài chính khác nhau như giao dịch, cho vay hoặc bất kỳ hoạt động nào khác mà không ảnh hưởng đến vị thế đặt cược ban đầu của họ.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu về đặt cược thanh khoản, tôi muốn khám phá cách Lido hoạt động như một ví dụ thuyết phục. Lido là một nền tảng đặt cược thanh khoản đột phá được thiết kế cho các loại tiền tệ Proof of Stake (PoS), phục vụ cho một số chuỗi khối PoS như Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot và Polygon. Bằng cách sử dụng Lido, chúng tôi có thể vượt qua những thách thức đặt ra bởi các phương pháp đặt cược thông thường trong các giao thức này. Cụ thể, Lido đơn giản hóa quá trình đặt cược và giảm các rào cản gia nhập cũng như chi phí liên quan đến việc khóa tài sản trong một mạng blockchain duy nhất.

Lido hoạt động như một nhóm đặt cược tinh vi được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh. Bằng cách gửi tài sản của họ bằng Lido, người dùng tham gia vào quá trình đặt cược trên chuỗi khối Lido thông qua giao thức này. Đáng chú ý, chủ sở hữu ETH có thể đặt cọc số tiền nhỏ hơn yêu cầu tối thiểu thông thường là 32 ETH để đảm bảo phần thưởng. Sau khi tiền được thêm vào hợp đồng thông minh nhóm đặt cược của Lido, người dùng sẽ nhận được Lido Staked ETH (stETH), một mã thông báo tương thích ERC-20, được tạo khi gửi tiền và cạn kiệt khi rút tiền.

Trong mạng Lido, giao thức đặt cược phân bổ ETH đã ký gửi cho người xác thực làm phần thưởng cho vai trò của họ trong quy trình xác thực Chuỗi Ethereum Beacon. ETH này được chuyển đến Chuỗi tín hiệu Etherean cho mục đích xác minh. Vì lý do bảo mật, số tiền này được giữ trong một hợp đồng thông minh an toàn mà người xác nhận không thể truy cập được. ETH đặt cọc được chia thành các nhóm 32 ETH và được phân phối giữa các nhà khai thác nút hoạt động trên mạng.

Sử dụng khóa xác thực công khai, các nhà khai thác này xác minh các giao dịch liên quan đến tài sản đặt cược của người dùng. Bằng cách đó, tài sản đặt cược của người dùng có thể được phân bổ giữa các trình xác thực khác nhau, giảm nguy cơ xảy ra các vấn đề phát sinh từ các điểm lỗi duy nhất hoặc việc phụ thuộc vào một trình xác thực duy nhất để đặt cược.

Các cá nhân đầu tư mã thông báo Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) và Kusama (KSM) bằng cách tương tác với các hợp đồng thông minh cụ thể trong Lido sẽ được thưởng các khoản tương đương stSOL, stMATIC, stDOT và stKSM. Những token mới mua này có thể được sử dụng cho nhiều ứng dụng DeFi khác nhau như kiếm lợi nhuận, cung cấp thanh khoản, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), v.v.

Có bất kỳ rủi ro nào liên quan đến nền tảng đặt cược thanh khoản không?

Khi tham gia đặt cược thanh khoản trong lĩnh vực tiền điện tử, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro kỹ thuật tiềm ẩn và biến động của thị trường.

Mối đe dọa kỹ thuật

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng các chuỗi khối Bằng chứng cổ phần (PoS) vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và có những rủi ro riêng. Ví dụ: luôn có khả năng các lỗi hoặc lỗ hổng giao thức có thể xuất hiện, có khả năng dẫn đến mất mát hoặc khai thác tài sản đối với những người đặt cược như tôi. Ngoài ra, việc dựa vào trình xác thực để đặt cược sẽ gây ra rủi ro đối tác – rủi ro mà người xác thực có thể không hành động một cách thiện chí và có thể quản lý sai quỹ hoặc thậm chí biến mất cùng với tài sản được đặt cược.

Rủi ro thị trường

Đặt cược chất lỏng của bạn sẽ giải phóng tài sản được bảo đảm của bạn, cho phép bạn kiếm thu nhập từ các nền tảng Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, điều này đi kèm với một nhược điểm: trong thị trường giá xuống, bạn có thể phải đối mặt với tổn thất đối với cả tài sản đặt cược của mình và bất kỳ sự sụt giảm nào của thị trường tiềm năng.

Việc duy trì một nền tảng đặt cược lỏng có nguồn mở và được kiểm toán liên tục sẽ nâng cao tính bảo mật ở một mức độ nào đó. Ngoài ra, việc cung cấp phần thưởng thông qua chương trình tiền thưởng có thể làm giảm sự xuất hiện lỗi trong nền tảng một cách hiệu quả.

Là một nhà đầu tư tiền điện tử có trách nhiệm, tôi nhận thấy tầm quan trọng của việc tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Để giảm thiểu rủi ro do biến động thị trường mang lại, tôi đi sâu vào dữ liệu lịch sử thị trường để có được những hiểu biết có giá trị. Hơn nữa, tôi đánh giá tình hình tài chính của các khoản đầu tư tiềm năng bằng cách xem xét kỹ lưỡng bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của chúng. Tôi cũng dành thời gian để làm quen với bối cảnh pháp lý chi phối từng khoản đầu tư tiềm năng. Cuối cùng, tôi đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách dàn trải các khoản đầu tư của mình sang nhiều tài sản và lĩnh vực khác nhau để giảm thiểu rủi ro liên quan đến bất kỳ khoản đầu tư cụ thể nào.